Werteorientiert investieren

Werteorientiert investieren bedeutet für uns: bei der Geldanlage ökologische und soziale Kriterien zu berücksichtigen – zum Beispiel durch Ausschlüsse, aktive Stimmrechtsnutzung oder die gezielte Finanzierung von Unternehmen und Projekten. Welche Kriterien Dir wichtig sind, legst Du fest.

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Werte

Nachhaltige Geldanlagen können so zusammengestellt werden, dass die persönlichen Werte als roter Faden fungieren.

Einfluss

Kapital und Stimmrechte als Investor:in können genutzt werden, um Unternehmen zu ökologischen und sozialen Verbesserungen zu bewegen.

Wirtschaftlichkeit

Eine Geldanlage kann Deinen Werten entsprechen und trotzdem wirtschaftlich sinnvoll sein – Rendite und Risiko gehören immer mit auf den Tisch.

Wann eine Investition etwas bewirken kann

Unternehmens-Impact ist nicht gleich Impact deiner Investition

Kaufst Du Aktien von einem (nachhaltigen) Unternehmen, bekommst Du diese über die Börse, welche Kaufende und Verkaufende zusammenbringt. In fast allen Fällen erwirbst Du Deine Aktie von einer anderen Investorin oder einem anderen Investor.

Den Handel zwischen Euch bekommt das Unternehmen nicht mit und ist nach Deinem Aktienkauf noch genau so nachhaltig und finanzstark wie vorher. Mit anderen Worten: Deine Investition ist erst mal wirkungslos.

An diesem Beispiel siehst Du, dass nachhaltig zu investieren manchmal unintuitiv ist. Daher ist es sinnvoll, sich mit den unterschiedlichen Aspekten zu beschäftigen, bevor man eine Anlageentscheidung trifft.

Verschiedene Dimensionen von Nachhaltigkeit

Unternehmen und Projekte finanzieren

Eine Investition kann dann etwas bewirken, wenn ein Unternehmen oder Projekt Geld zum Ausbau seiner sozialen oder ökologischen Tätigkeiten benötigt und dieses Geld durch die Investition bereitgestellt wird.

Dabei gilt grundsätzlich: Je schwerer das Unternehmen Kapital beschaffen kann, desto größer ist einerseits der mögliche Beitrag Deiner Investition, andererseits aber auch das Risiko.

Beispiele für diese Art von Investment sind: Anleihen, Nachrangdarlehen für Jungunternehmen und Einlagen bei Banken, die Kredite nach ökologischen und sozialen Kriterien vergeben.

Unternehmen zu mehr Nachhaltigkeit bewegen

Wer über den Kauf von Anteilen zur Miteigentümerin oder zum Miteigentümer eines Unternehmens wird, erwirbt damit gewisse Rechte. Diese ermöglichen oft eine Mitbestimmung oder zumindest Einflussnahme.

Besonders Investmentfonds (ETFs) können durch die vielen Milliarden, die sie verwalten, einen großen Einfluss nehmen. Hier zählen das Abstimmen für Nachhaltigkeitsanträge auf Hauptversammlungen und der aktive Unternehmensdialog.

Anlagebeispiele: Aktien, Fonds/ETFs, Anteile an GmbHs und Genossenschaften.

Eigene Werte und Vorstellungen

Abseits des Einflusses, den eine Investition haben kann, wollen viele Menschen auch persönliche Werte in ihre Entscheidung einfließen lassen.

Der Ausschluss von Öl-, Kohle- und Rüstungskonzernen ist ein Beispiel. Auch wenn sich die Klimabilanz dieser Unternehmen durch Einflussnahme verbessern ließe, wollen viele nicht an Ölförderung, Kohleverstromung und Waffenexporten verdienen.

Beachte aber, dass besonders bei Aktienfonds eine strenge Selektion die Möglichkeiten zur Einflussnahme schmälern kann.

Wie man nachhaltig investiert

Investmentfonds und ETFs

Mit Investmentfonds und ETFs, die Nachhaltigkeitskriterien anwenden, lassen sich Deine Werte gut mit Sicherheit, Rendite und Liquidität verbinden. Entscheidend ist, welche Kriterien ein Fonds tatsächlich umsetzt.

Fonds, zu denen auch die ETFs gehören, verteilen Deine Investitionen professionell auf oft hunderte Einzelinvestments. Die Auswahl ist gewaltig, sodass beinahe jeder Anspruch an Nachhaltigkeit, Sicherheit und Renditeerwartung umgesetzt werden kann. Daher eignen sich Fonds sehr gut als Basis-Investition. Leider sind viele Fonds nicht so nachhaltig, wie es deren Marketing vorgibt, – also Vorsicht vor Greenwashing!

Impact Investment

Impact Investments zielen darauf ab, neben der Rendite eine messbare ökologische oder soziale Wirkung zu erzielen. Dabei musst Du allerdings Kompromisse bei Sicherheit, Rendite und/oder Liquidität eingehen.

Beispiele für Impact Investments sind: Waldinvestments, Crowdinvesting, Investitionen in Start-ups mit ökologischem oder sozialem Geschäftsmodell, Wind- und Solarparks.

Der mögliche Beitrag ist oft größer, dafür sind die meisten Impact Investments eher riskant und eignen sich daher nur zur Beimischung nach dem Core and Satellite Prinzip.

Nachhaltig investieren: Richtig umgesetzt

Nachhaltigkeit ist wichtig und Deine Werte sollten bei der Auswahl Deiner Anlagen die Richtung vorgeben. Die Wirkung ist damit ein wichtiger Faktor – einer von vier.

Die richtige Integration

Nachhaltigkeit ist keine Eigenschaft, die mit den klassischen Anlagekriterien in Konkurrenz steht.

Bis zu einem gewissen Maß kann sie sich positiv auf Rendite und Sicherheit auswirken, etwa weil Risiken früher erkannt werden. Darüber hinaus kann sie den gegenteiligen Effekt haben.

Eine gute Anlagestrategie stimmt die verschiedenen Bereiche aufeinander ab. Das geht am besten nach dem Core and Satellite Ansatz.

Nachhaltig investieren: Beratung und Coaching

Willst Du eine individuellere Zusammenstellung Deiner Anlage, hast schon ein Portfolio, das Du nach Nachhaltigkeitskriterien überprüfen lassen möchtest, oder willst Du größere Beträge anlegen? Dann stoßen unsere Strategien wahrscheinlich an ihre Grenzen. Wir helfen Dir gerne persönlich weiter – in einer klassischen Finanzberatung oder im Coaching auf Honorarbasis.